Una mirada inquietante a la historia del crédito y la educación financiera en Estados Unidos

Cuatro billones de dólares. No, ese no es el déficit nacional; es la cantidad de deuda personal que tenían los estadounidenses hasta el mes pasado, y eso ni siquiera incluye los $9.4 billones en deuda hipotecaria. Nuestra deuda ha ido en aumento desde el final de la Segunda Guerra Mundial y no muestra signos de detenerse: solo en los últimos 5 años, la deuda del consumidor ha crecido un 25% y se ha duplicado desde el cambio de siglo.

Cuando el ingreso familiar promedio era de $ 30,300 (ajustado a la inflación de 2018) en 1950, el hogar estadounidense típico tenía solo $ 533, o menos del 2% de su ingreso familiar, en deuda.

Durante la próxima década, la deuda se duplicó y el hogar estadounidense promedio tenía una deuda de $ 4,000 (7.3% del ingreso familiar promedio). Mientras tanto, el desempleo y la inflación subían. Un artículo del Washington Post de 1994 declaraba que “el afán de la clase media por endeudarse en la década de 1950 fue la primera grieta en la implacable lógica financiera de la Depresión” y parece que esa grieta fue el catalizador de una avalancha.

A pesar de las múltiples crisis económicas, incluida la recesión más larga y severa desde la Gran Depresión, y los salarios estancados, los estadounidenses nunca parecieron pisar el freno y superaron los $ 4 billones en deuda el mes pasado.

El hogar estadounidense promedio ahora tiene una deuda de $ 31,428, lo que se calcula en el 40% del ingreso familiar promedio.

Entonces, ¿cómo llegamos al punto en que los hogares estadounidenses tienen más deudas que todo el gobierno del Reino Unido ? Para responder a esta pregunta, evaluamos la deuda del consumidor desde la década de 1950 utilizando datos de la Reserva Federal . Identificamos tres culpables principales que han desempeñado un papel fundamental en nuestros hábitos de gasto: las tarjetas de crédito, la educación financiera y la ubicación.

Ideas clave

• El hogar estadounidense promedio tenía una deuda de $533 y ganaba $30 300 en 1950. En 2018, los hogares tenían una deuda de $31 420 en relación con un ingreso medio de $78 646.

• La deuda renovable, que se compone principalmente de deuda de tarjetas de crédito, aumentó un 24 500 % desde 1970.

• Los Boomers obtuvieron una sólida «C» en la Encuesta Clever Real Estate Financial Literacy de 2019. Los millennials fracasaron.

• Los estados del sur tienen más deuda como proporción de sus ingresos que otras regiones de EE. UU.

Hechos rápidos

• Más del 50% de los estadounidenses alcanzan el punto de equilibrio o gastan más de sus ingresos cada año.

• El hogar promedio de la década de 1970 tenía $78 en crédito rotativo. Hoy, los estadounidenses tienen $8,000.

• Más del 70% de los usuarios de tarjetas de crédito no pagan su saldo todos los meses.

• Los estadounidenses pagaron $ 113 mil millones en intereses y tarifas de tarjetas de crédito en 2018, frente a $ 74,5 mil millones en 2013.

• Solo 4 de cada 10 millennials en nuestra encuesta de educación financiera conocían la definición de «interés».

• Los millennials eran 3 veces más propensos que los baby boomers a creer que revisar su propio crédito perjudica su puntaje.

• Los baby boomers obtuvieron un 27 % más de puntos en preguntas sobre préstamos, un 18 % más en preguntas sobre tarjetas de crédito y un 16 % más en preguntas sobre puntaje crediticio que los millennials.

• El poder adquisitivo de las personas varía mucho según el estado. Un dólar rinde mucho más en el medio oeste que en el noreste, en promedio.

• Los tejanos tienen una deuda promedio de casi $7,000 en préstamos para automóviles en comparación con $4,700 en todo el país.

Las tarjetas de crédito impulsan la deuda

Los préstamos tienen una larga y rica historia dentro de la cultura estadounidense, pero pedir prestado no siempre fue tan fácil como pasar el reloj sobre un lector de tarjetas. A mediados del siglo XX, las personas podían obtener pequeños préstamos de los bancos para artículos como refrigeradores o usar tarjetas de crédito, que debían pagarse en su totalidad a fin de mes.

Pero con el final de la Gran Depresión, cambios dramáticos estaban en el horizonte. Una clase media más grande y salarios más altos se vieron agravados por cambios innovadores en la accesibilidad al crédito y, en 1958, nació el crédito rotativo. Los prestatarios ya no tenían que liquidar sus facturas cada mes, sino que podían transferir su saldo por una tarifa.

El advenimiento del crédito rotativo estimuló el rápido crecimiento de la tarjeta de crédito moderna: en 1966, el Bank of America lanzó la primera tarjeta de crédito de propósito general que podía usarse en más de 60 000 empresas en todo el país y en 1968, MasterCard se volvió global. El hogar estadounidense promedio tenía solo $ 78 (ajustado a la inflación de 2018) en deuda renovable dos años después de su debut, pero ya no eran los días de lujuria por productos inasequibles. Los estadounidenses podían llevar un préstamo en el bolsillo para usarlo como quisieran.

Para 2018, el crédito rotativo se disparó en un 24 500 %, dejando a los hogares con un promedio de $8 000 de (principalmente) deuda de tarjeta de crédito.

Las tarjetas de crédito no solo abrieron la puerta a préstamos más simples, sino que también permitieron, si no alentaron, el gasto excesivo. Según la FINRA Investor Education Foundation , el 19 % de los estadounidenses gastaron más que sus ingresos el año pasado y el 36 % alcanzaron el punto de equilibrio en 2018, lo que dejó a muchos con facturas superiores a sus cheques de pago a fin de mes. Los 7 de cada 10 prestatarios que no pagaron el saldo total de sus cuentas cada mes pagaron $113 mil millones en intereses y cargos de tarjetas de crédito el año pasado. Eso representa un aumento de casi un 50 % desde 2013, mientras que la deuda renovable general aumentó un 20 % durante ese tiempo, lo que sugiere que no solo estamos gastando más en general, sino que una mayor parte de esa deuda no se paga mes a mes, lo que agrava la deuda inicial.

No por casualidad, las quiebras comenzaron a aumentar alrededor de la década de 1960 y se dispararon entre la década de 1980 y 2006, con 4 veces más familias que se declararon en quiebra. Y, aunque esa tasa se desaceleró después de su punto máximo durante la Gran Recesión, la bancarrota sigue siendo extremadamente común en comparación con el pasado reciente.

Los estadounidenses no entienden los fundamentos financieros

Los estadounidenses han estado viviendo por encima de sus posibilidades durante demasiado tiempo. La disponibilidad de crédito sin duda desempeñó un papel fundamental en los hábitos de compra de las personas, pero después de décadas de pasos en falso y deudas terribles, la tendencia continúa y plantea la pregunta: ¿Por qué?

La respuesta completa a esa pregunta requiere un análisis exhaustivo de la psique humana y la economía, pero planteamos la hipótesis de que la comprensión de las finanzas de las personas podría desempeñar un papel. Necesitábamos saber más sobre la educación financiera del consumidor en Estados Unidos, por lo que lanzamos nuestra Encuesta de educación financiera de 2019. Le hicimos a 1000 estadounidenses una serie de preguntas relacionadas con tarjetas de crédito, préstamos y puntajes de crédito.

Esto es lo que encontramos:

Las personas respondieron correctamente el 67% de las preguntas, con los puntajes más altos en preguntas sobre puntajes de crédito (74%), seguidas de tarjetas de crédito (66%) y préstamos más generales (61%). Si nuestra encuesta fuera un examen universitario, nuestros estudiantes habrían obtenido una sólida «D».

Profundizando más en los datos, descubrimos que los baby boomers se desempeñaron mejor, pero estaban muy lejos del estado de estudiante estrella con un puntaje promedio del 76%; y los millennials se quedaron atrás lentamente con un 56% de aciertos.

Los baby boomers obtuvieron mejores puntajes que los millennials en todas las preguntas relacionadas con las tarjetas de crédito, pero las diferencias más sustanciales se observaron en las preguntas sobre las tasas de interés de las tarjetas de crédito.

La comprensión mediocre de las finanzas de los Millennials probablemente contribuya a su deuda. El Consejo de Educación Económica descubrió que el 75 % de los estudiantes universitarios que tenían una tarjeta de crédito no se dieron cuenta de que se aplicaban cargos a los pagos atrasados.

Al comprar una tarjeta, más de la mitad de las personas no consideran alternativas . Pero incluso cuando lo hacen, los millennials no dan en el blanco. Un estudio realizado por The Ascent encontró que es menos probable que los millennials consideren la tasa de porcentaje anual (APR) al elegir una tarjeta de crédito que sus contrapartes de la generación del baby boom.

Lo que es peor, The Ascent informó que los millennials ni siquiera están seguros de lo que significa «APR» y, de acuerdo con esos hallazgos, solo 4 de cada 10 de los millennials en nuestro estudio pudieron elegir la respuesta correcta a la pregunta «¿Qué es el interés? ?” Los baby boomers, por otro lado, tenían el doble de probabilidades de responder correctamente a esta pregunta.

La APR promedio durante el primer trimestre de 2019 fue de 15.09%, pero esas tasas son extremadamente variables, con algunas cercanas al 28%. La acción aparentemente inocua de elegir una tarjeta sin considerar la APR pone a los millennials en un mayor riesgo de los efectos de bola de nieve de la deuda renovable.

En comparación, las personas entendieron mejor los puntajes de crédito en todos los ámbitos y las diferencias entre generaciones fueron mucho menores para la mayoría de estas preguntas. Los millennials eran 3 veces más propensos que los boomers a creer que los puntajes crediticios podrían caer si los revisan ustedes mismos.

Cómo gasta su dinero depende de la ubicación

El precio de vivir en un área particular del país depende en gran medida del costo de vida, que se filtra en el costo de los bienes y las hipotecas. Desafortunadamente, el diferencial salarial no siempre es lo suficientemente grande como para cubrir la variación del costo de vida en todo el país.

Un análisis realizado por Advisor Perspectives reveló que aproximadamente la mitad del poder adquisitivo de los estados es menor que el ingreso familiar promedio, lo que significa que su dólar no llega tan lejos.

Por ejemplo, el ingreso medio de Nueva York fue de $62,447; pero después de hacer los ajustes por costo de vida, esos dólares solo ascenderían a $44,100 en poder adquisitivo. El dólar de Wisconsin fue más allá: tenían un ingreso medio similar ($63,451) y un poder adquisitivo de $65,600.

El monto total de la deuda y la distribución de la deuda variaron entre los estados; pero también lo hizo la deuda como proporción de los ingresos de las personas. Calculamos un porcentaje de deuda a ingresos para cada estado dividiendo la deuda total de préstamos para automóviles, tarjetas de crédito y préstamos estudiantiles por el ingreso familiar promedio. Para ser coherentes con los datos de la Reserva Federal, que excluye la deuda relacionada con bienes raíces, no incluimos tipos de deuda que se amortizan con el tiempo (p. ej., hipotecas).

La deuda promedio osciló entre el 14 % de los ingresos familiares medios en Hawái y el 31 % en Mississippi.

Desde 2003, la deuda aumentó en un 90 %, mientras que los salarios medios se rezagaron con un crecimiento del 7 %. Mississippi tuvo el mayor crecimiento en su porcentaje de deuda a ingresos, lo que significa que su deuda representa una mayor parte de sus ingresos hoy que hace 15 años. Ese crecimiento llevó a Mississippi con el mayor porcentaje de deuda a relación (31%) en 2018. Washington, por otro lado, tuvo el menor crecimiento de deuda a ingresos; por lo que su deuda representa solo un 4% más de sus ingresos que en 2003.

Tipos de deuda

Desglosamos los préstamos para automóviles y tarjetas de crédito por estado para representar mejor las diferencias en todo el país. De acuerdo con nuestra clasificación, los residentes de Texas tienen, por mucho, las deudas de préstamos para automóviles más altas con $6,720 (en comparación con el promedio nacional de $4,659). La deuda de la tarjeta de crédito en el estado ($3270) estaba en el promedio ($3101).

La deuda de tarjetas de crédito fue más alta en Alaska, Hawái y Nueva Jersey (>$4,000). Los residentes de Alaska y Hawái pagan más por la mayoría de los bienes debido a su ubicación, por lo que no sorprende que estén acumulando más deudas. Los de Nueva Jersey también tenían hipotecas más altas ($40,630) y préstamos estudiantiles ($6,090) que el promedio. Kentucky, Mississippi y Virginia Occidental tenían la deuda de tarjeta de crédito más baja (<$2500).

Pensamientos finales

La pendiente ascendente en la acumulación de deuda en los Estados Unidos podría ser una señal de problemas por venir si se considera la deuda adicional del valor de las viviendas. Los estudios que publicamos a principios de este año confirman que el valor de las viviendas está superando a los salarios y que las generaciones más jóvenes posponen las compras grandes, como viviendas, porque están bajo el agua debido a los préstamos estudiantiles . Ese retraso puede ser inteligente considerando que los millennials ganan menos que las generaciones anteriores a la misma edad, pero aumentar la relación deuda-ingreso en general no les hará ningún favor cuando decidan solicitar una hipoteca.

En resumen, los estadounidenses se están endeudando cada vez más y viviendo muy por encima de sus posibilidades. El fácil acceso a las tarjetas de crédito y su potencial para causar problemas financieros se ve exacerbado por nuestra falta de comprensión general de las finanzas. No sorprende que las personas no tengan conocimientos financieros: según el Consejo de Educación Económica , menos de la mitad de los estados requieren que las instituciones públicas de educación secundaria incluso ofrezcan cursos de conocimientos financieros, y menos exigen el curso para graduarse. Más educación a una edad más temprana podría mejorar las decisiones financieras más adelante en la vida.

Recursos y datos

Analizamos múltiples conjuntos de datos de la Reserva Federal y el Censo para este estudio.

Dividimos las deudas anuales nacionales totales (total, renovable y no renovable) por la cantidad de hogares en los EE. UU. cada año para estimar la deuda promedio de los hogares. Los datos de la deuda de EE. UU. procedían de la Reserva Federal y las estimaciones de los hogares de la Oficina del Censo.

Los ingresos medios de los hogares fueron datos históricos del censo de 1984 a 2018. Utilizamos los ingresos medios para calcular los porcentajes de deuda a ingresos a nivel nacional y por estado. Para la relación deuda-ingreso a nivel nacional, usamos las estimaciones de la Reserva Federal sobre la deuda nacional cada año, dividida por el ingreso del hogar. Se usó el mismo cálculo para los porcentajes de deuda-ingresos específicos del estado, pero medimos la deuda estatal como la suma de la deuda promedio de préstamos estudiantiles, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito para cada estado (datos del Banco de la Reserva Federal de Nueva York). ) y dividió esos valores por las estimaciones del censo de ingresos familiares medios para ese estado.

La Encuesta de educación financiera 2019 de Clever Real Estate se implementó en octubre de 2019. Le hicimos preguntas a 1000 estadounidenses sobre tarjetas de crédito, préstamos, inversiones, ahorros, inflación y puntajes crediticios, y recopilamos datos demográficos. Solo incluimos datos relacionados con tarjetas de crédito, préstamos y puntajes de crédito para los fines de este estudio.

Más investigaciones de Clever