Explorando la Discriminación Racial en los Préstamos Hipotecarios: Un Llamado a una Mayor Transparencia

El Congreso promulgó The Home Mortgage Disclosure Act (HMDA) en 1975 para combatir la escasez de crédito en los vecindarios urbanos de los Estados Unidos. El gobierno creía que las instituciones financieras contribuyeron al declive en las ciudades de Rust Belt, desde Detroit hasta St. Louis, debido a prácticas crediticias discriminatorias.

El Consejo de Examen de Instituciones Financieras Federales (FFIEC) recopila y divulga datos sobre las características de los solicitantes y prestatarios para ayudar a identificar posibles patrones de préstamos discriminatorios y hacer cumplir los estatutos contra la discriminación.

Su objetivo principal es proporcionar datos, pero simplemente proporciona los datos: ninguna agencia gubernamental interpreta los datos. En otras palabras, depende de un público exigente analizar los datos y determinar si se ha producido una mala conducta discriminatoria.

Después de un análisis inicial de la base de datos, vimos una tendencia preocupante: al 26 % de los solicitantes afroamericanos se les negaron las hipotecas en comparación con el 10 % de los solicitantes blancos estadounidenses. Antes de gritar lobo, necesitábamos profundizar más en estos datos, usando lo que estaba disponible para controlar posibles variables extrañas.

Después de recopilar y analizar más de 1,7 millones de solicitantes de 2016 (lea más sobre nuestra metodología aquí ), quedaron claras dos cosas:

1. Incluso cuando se controlan los ingresos, los afroamericanos tienen el doble de probabilidades de que se les niegue una hipoteca que los solicitantes blancos.
2. Los puntos de datos de los solicitantes son limitados, y al conjunto de datos de HMDA le faltan variables importantes, como por qué se denegó a los solicitantes

En este estudio, profundizaremos en nuestros hallazgos clave, mostrándole qué regiones del país los afroamericanos tienen más probabilidades de sufrir discriminación por parte de los prestamistas, las causas y los efectos de la discriminación por parte de los prestamistas, y qué debe cambiar para que los prestamistas rindan cuentas.

Resultados clave

• La discriminación racial todavía existe en los préstamos hipotecarios: los afroamericanos tienen el doble de probabilidades de que se les niegue una hipoteca cuando se controla por ingresos
• La disparidad entre las tasas de aprobación de hipotecas para blancos y negros es más pronunciada en el sur: el 89 % de los solicitantes blancos son aprobados en los estados del sur, en comparación con el 76 % de los solicitantes negros cuando se controlan los ingresos
• Occidente tiene la menor disparidad racial entre los solicitantes blancos y negros, pero la diferencia entre las tasas de aprobación sigue siendo estadísticamente significativa, lo que indica que la discriminación racial en la industria hipotecaria es un problema nacional
• Los solicitantes de hipotecas son abrumadoramente blancos: de los 1,7 millones de solicitantes incluidos en la muestra, 1 482 248 eran blancos, en comparación con 80 442 afroamericanos, 93 762 asiáticos americanos, 29 293 indios americanos y 15 645 nativos de Hawái o de las islas del Pacífico.
• La Ley de Divulgación de Hipotecas para Viviendas (HMDA, por sus siglas en inglés) surgió de la preocupación pública por la escasez de crédito en los vecindarios urbanos, pero los datos son alarmantemente escasos: el 52 % de los solicitantes negros no tenían ninguna razón para negar su hipoteca, es decir, el conjunto de datos está incompleto en áreas importantes necesarias para un escrutinio cuidadoso
• Los compradores de vivienda afroamericanos e hispanos tienen, respectivamente, un 105 % y un 78 % más de probabilidades de utilizar hipotecas de alto costo para comprar una vivienda, lo que los pone en mayor riesgo de ejecución hipotecaria.

Perspectivas y análisis

Los solicitantes de hipotecas afroamericanos tienen el doble de probabilidades de que se les niegue el crédito que los solicitantes blancos

En 2016, al 19 % de los afroamericanos se les negaron las hipotecas en comparación con el 9 % de los solicitantes blancos, al controlar los ingresos de los solicitantes.

La discriminación racial en los préstamos fue más pronunciada en los estados del Sur. Al 24 % de los afroamericanos se les negaron las solicitudes de hipoteca en el Sur, en comparación con el 11 % de los solicitantes blancos al controlar los ingresos. Occidente tiene la menor disparidad racial entre los solicitantes blancos y negros, pero la diferencia entre las tasas de aprobación sigue siendo estadísticamente significativa, lo que indica que la discriminación racial en la industria hipotecaria es un problema en todo el país.

Los estados donde los solicitantes negros tienen menos probabilidades de ser aprobados incluyen Kansas, Carolina del Sur, Mississippi, Luisiana, Arkansas, Delaware y Alabama. En estados como Carolina del Sur, al 49% de los solicitantes negros se les negaron las solicitudes en comparación con el 8% de los solicitantes blancos, sin controlar los ingresos.

Para mayor contexto, solo hay cuatro estados donde los solicitantes blancos son rechazados a una tasa más alta que los afroamericanos: Montana, Idaho, Hawái y Vermont; y en estos estados la discrepancia entre las tasas de aprobación de blancos y negros es inferior al 7%. Sin embargo, en estados como Carolina del Sur, existe una discrepancia del 42% entre las tasas de aprobación de blancos y negros.

A los afroamericanos no solo se les niegan hipotecas a una tasa más alta, sino que es menos probable que soliciten hipotecas en primer lugar. El FFIEC informó que 3,673,959 estadounidenses blancos solicitaron hipotecas en 2016, en comparación con solo 342,387 afroamericanos. Alrededor del 0,85 % de la población afroamericana solicitó hipotecas en comparación con el 1,52 % de la población blanca de EE. UU.

El 52% de los solicitantes negros no tenían motivos para que se les negara una hipoteca

Un estudio de Reveal y The Center for Investigative Reporting encontró que existen disparidades raciales en 61 áreas metropolitanas de todo el país, incluidas Atlanta, Detroit, Filadelfia, St. Louis y San Antonio.

Reveal realizó entrevistas con prestamistas y compradores de viviendas para hacerse una idea de por qué existen estas discrepancias raciales. Si bien los prestamistas hipotecarios no discuten que niegan las solicitudes de préstamo de personas de color a tasas más altas que las personas blancas, atribuyen la disparidad a factores ocultos como puntajes de crédito.

TD Bank, con sede en Nueva Jersey, que negó una mayor proporción de solicitantes negros y latinos que cualquier otro prestamista importante, dijo que «toma decisiones crediticias basadas en el perfil crediticio de cada cliente, no en factores como la raza o el origen étnico».

Aquí está el problema: los puntajes de crédito, la relación deuda-ingreso (DTI) y otras variables de control importantes no están incluidas en la base de datos de HMDA. Estas métricas clave del solicitante no son obligatorias por la HMDA, por lo que los prestamistas no están obligados a divulgar esta información crítica al público.

Otro dato crítico, por qué se denegó el préstamo, es un campo opcional para los prestamistas hipotecarios no regulado por la Oficina del Contralor de la Moneda.

¿Cuáles son los resultados de estos estándares de informes laxos?

El 52 % de los solicitantes afroamericanos no tienen un motivo exacto por el que se denegó su solicitud, el porcentaje más alto de cualquier raza. Entonces, si bien sabemos que las razones más comunes por las que a los afroamericanos se les negaron las hipotecas fueron el historial crediticio y la relación deuda-ingreso, no entendemos por qué a más de la mitad de los solicitantes se les negó específicamente. La Ley Dodd-Frank modifica explícitamente la HMDA para exigir a los prestamistas que divulguen puntos de datos importantes sobre los solicitantes, como puntaje crediticio y relación deuda-ingresos, al público, manteniendo la confidencialidad de las identidades de los solicitantes.

Desafortunadamente, la Asociación Estadounidense de Banqueros (ABA, por sus siglas en inglés) quiere mantener los puntajes de crédito y otras variables importantes fuera de las divulgaciones de los prestamistas. Según un documento de política de abril de 2017 , la ABA declaró que modificar la HMDA para requerir una mayor recopilación de datos sería costoso y agregaría volúmenes de datos irrelevantes. Los «volúmenes de datos irrelevantes» a los que se refiere la ABA son exactamente las mismas métricas que usan los prestamistas para evaluar la solvencia de los solicitantes, como las calificaciones crediticias. Estas enmiendas también revelarían si a los solicitantes se les ofrecen APR por encima del promedio y tarifas de prestamistas no convencionales.

Si bien estos datos serían valiosos para evaluar la discriminación de los prestamistas, también está la cuestión de si los puntajes de crédito tienen un sesgo inherente incorporado en sus algoritmos de puntaje contra las personas de color. Los puntajes de crédito son una caja negra con cientos de variables, y los estudios han demostrado que los algoritmos de puntaje de crédito tienen un «impacto dispar en las personas y las comunidades de color». Según estos estudios, los sistemas actuales de calificación crediticia penalizan a los prestatarios que no tienen préstamos convencionales, y las personas de color son canalizadas hacia préstamos de alto costo y alto riesgo.

Los solicitantes afroamericanos e hispanos se canalizan hacia préstamos de alto costo con mayores tasas de ejecución hipotecaria

Un estudio de la Oficina Nacional de Investigación Económica muestra que los solicitantes de hipotecas afroamericanos e hispanos tienen, respectivamente, un 105 % y un 78 % más de probabilidades de utilizar hipotecas de alto costo para la compra de viviendas. Los préstamos hipotecarios de alto costo vienen con tarifas y tasas de interés más altas y, como resultado, es más probable que los solicitantes no paguen sus hipotecas.

Todo esto tiene sentido: a los afroamericanos se les niegan hipotecas convencionales a una tasa más alta que a los blancos, lo que da como resultado más solicitudes de hipotecas de alto costo y alto riesgo.

El estudio encontró que la «exposición diferencial» a los prestamistas de alto riesgo combinada con el «tratamiento diferencial» por parte de los prestamistas explica la mayoría de las diferencias raciales y étnicas en los préstamos hipotecarios de alto costo. En otras palabras, los prestatarios afroamericanos e hispanos son tratados de manera diferente por los prestatarios y canalizados hacia hipotecas de alto costo.

Los prestatarios afroamericanos tenían más probabilidades de recibir préstamos de alto riesgo a costos más altos, lo que posiblemente contribuyera a tasas de ejecución hipotecaria más altas entre estos prestatarios.

El proyecto de ley Dodd-Frank podría arrojar luz a través de prácticas crediticias turbias

Si hay un rayo de esperanza dentro de este análisis bastante sombrío, es que el proyecto de ley Dodd-Frank requiere que los prestamistas hipotecarios registren varias métricas de solicitantes nuevos para los conjuntos de datos de 2018 y más allá. Puntos de datos como puntajes de crédito, tarifas, multas por pago anticipado y tasas de interés estarán disponibles para el público, lo que permitirá una mayor transparencia en las prácticas crediticias abusivas y discriminatorias.

Sabemos que están ocurriendo préstamos discriminatorios, y estos datos permitirán a los ciudadanos preocupados identificar quién, dónde y cómo. Desafortunadamente, se necesitaron 44 años de estándares demasiado indulgentes e inadecuados creados por la HDMA para avanzar hacia un futuro más transparente.

Nota: Realizaremos un estudio de seguimiento una vez que se publiquen los datos de 2018.

Metodología

Usamos la base de datos de la Ley de Divulgación de Hipotecas para Viviendas (HMDA) sobre compras de viviendas para los 50 estados y Washington, DC, y todos los prestamistas en 2016 para construir el conjunto de datos para nuestro análisis. Limitamos el conjunto de datos a las solicitudes aprobadas y denegadas por la institución financiera, y las solicitudes de solicitantes y cosolicitantes asiáticos, afroamericanos y blancos, que identificaron su raza en sus solicitudes de hipoteca.

El conjunto de datos final incluía información que contenía aproximadamente 1,7 millones de solicitantes con respecto a su raza, ingresos, decisión de aprobación y motivos de denegación.

Dividimos los estados en cuatro regiones (noreste, medio oeste, sur y oeste) para examinar las diferencias regionales en las tasas de aprobación. Antes del modelado, la medida de ingresos se transformó y se centró en el logaritmo. Ejecutamos modelos lineales generalizados para investigar si la raza y la región de los solicitantes influyeron en las tasas de aprobación de hipotecas en la compra de viviendas mientras controlábamos los ingresos de los solicitantes.

No incluimos a los nativos americanos ni a los habitantes de las islas del Pacífico en este análisis porque no había suficientes datos de solicitudes de hipotecas para realizar una prueba estadísticamente significativa.

Puede descargar y ver nuestros modelos aquí .

Para preguntas específicas sobre nuestro análisis, envíe un correo electrónico a thomas@movewithclever.com y CC eylul@movewithclever.com.

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